- 根據 Limra 的數據，2022 年年金銷售額達到 3106 億美元，比 2008 年創下的年度紀錄高出 17%。消費者面臨著多種因素的共同作用：股票和債券動盪，人們對經濟衰退的恐懼揮之不去，美聯儲積極提高利率，提高年金支出。年金並不適合所有人。 財務顧問通常建議使用某些類型來為老年必需品（如住房和公用事業費用）提供有保障的收入。
在股市震盪、經濟衰退擔憂和更高支出的情況下，消費者去年將創紀錄的資金投入年金，這是一種提供有保障收入流的保險。
根據保險行業貿易集團 Limra 發布的估計，買家在 2022 年向年金投入了 3106 億美元。
這一數字比 2008 年創下的紀錄高出 17%，當時消費者購買了 2650 億美元的年金。 那一年，美國正處於大衰退的陣痛之中，標準普爾 500 指數最終從峰值下跌 57% 觸底反彈。
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同樣，2022 年標準普爾 500 指數創下 2008 年以來的最大跌幅，年底下跌 19.4%。 美聯儲大幅提高利率以抑制頑固的高通脹，加劇了人們對央行會無意中使國家陷入衰退的擔憂。
“在困難時期，人們會擔心安全問題，”位於亞特蘭大的認證理財規劃師和 Apex Financial Services 創始人、CNBC 顧問委員會成員李貝克說。
年金有很多種。 它們通常分為兩類：投資或准養老金計劃，為退休後的生活提供有保障的收入水平。
所有年金都是由保險公司發行的，它們對沖市場波動或年老時儲蓄不足的風險等風險。
年金也受益於美聯儲的加息週期，這轉化為更好的投資回報。 與此同時，通常在股市下跌時充當鎮流器的美國債券在 2022 年遭遇了有記錄以來最糟糕的一年，為尋求相對安全和可觀回報的儲戶留下了很少的選擇。
“這是獨特的一年，”Limra Annuity Research 助理副總裁 Todd Giesing 在談到推動創紀錄年金銷售額的因素時說。
去年，消費者對固定利率遞延年金特別樂觀。 根據 Limra 的數據，該類別的總銷售額為 1121 億美元，是 2021 年的兩倍多，並打破了 2002 年的年度記錄，當時消費者購買了 808 億美元。
固定利率遞延年金就像銀行提供的存款證一樣運作。 保險公司保證一定時期內的回報率，可能是三年或五年。 在期限結束時，買家可以取回他們的錢，將其轉入另一份年金或將他們的錢轉化為收入來源。
Limra 說，另一個類別——指數年金——獲得了 794 億美元，比 2019 年的記錄增長了 8%。
指數年金對沖下行風險。 它們與標準普爾 500 指數等市場指數掛鉤； 保險公司在市場表現良好時將收益限制在上行空間，但在市場低迷時則為虧損設定底線。
吉辛去年秋天對 CNBC 表示：“任何以保護為基礎並具有一些下行保護的東西都做得很好。”
與此同時，消費者已經避開可變年金，因為其表現通常直接與股市掛鉤。 Limra 說，這些年金的年銷售額為 617 億美元，是 1995 年以來的最低水平。
Giesing 說，雖然 2022 年的各種因素——例如股票和債券的大量損失以及利率迅速上升——不太可能在短期內持續下去，但包括嬰兒潮一代退休在內的人口趨勢支撐著年金銷售的長期增長潛力。 他說，平均買家年齡在 63 歲左右。
根據財務顧問的說法，年金可能對每個人都沒有意義。
顧問在製定財務計劃時經常推荐一些較少使用的年金類型：單一保費即期年金或遞延收入年金。
這些是為退休人員提供的，他們希望終生每個月都能獲得有保障的、類似養老金的收入。 即期年金的支出會立即開始，而遞延收入年金的支出會晚一些，可能在退休人員 70 多歲或 80 多歲時開始。
這些付款，再加上社會保障等其他有保障的收入來源，有助於確保退休人員有現金來支付抵押貸款、公用事業和食品等必需品，前提是他們的壽命比預期長，而且他們的投資被耗盡或減少。
“我是否擔心客戶的錢用完了？如果是的話，那是我考慮年金的時候，”位於佛羅里達州傑克遜維爾的 CFP 和 Life Planning Partners 的創始人 Carolyn McClanahan 告訴 CNBC。
CNBC 顧問委員會成員麥克拉納漢 (McClanahan) 不對有足夠資金過上舒適退休生活的客戶使用單一保費即期年金或遞延收入年金。
年金變得更偏向於那些處於中間位置的人，這意味著那些可能但不一定有足夠錢的客戶。 對他們來說，這更像是一種情感計算：擁有更多有保障的收入會讓人安心嗎？
當然，不同類別的年金需要權衡取捨。
顧問表示，與其他類別相比，單一保費即期年金和遞延收入年金相對容易理解。 買方將一次性付款交給保險公司，然後保險公司保證從現在開始（即期年金）或以後（遞延收入年金）每月向買方支付一定的款項。
據顧問和保險專家稱，與其他類型的年金相比，它們還為退休人員提供了最大的收益。
那是因為它們沒有花錢購買者的花里胡哨的東西。
“年金越高，基礎費用就越多，”麥克拉納漢說。 “而且很多人不了解這些限制。重要的是要知道你在買什麼。”
例如，消費者可以購買具有某些特徵的可變和指數年金——被稱為“保證生活福利”——如果他們需要或不需要資金，可以讓購買者在終生收入流或流動性（即他們的部分資金返還）之間做出選擇不再需要他們的投資。 顧問們說，這些好處通常還伴隨著更高的成本，以及消費者可能難以理解的限制和其他細則。
然而，相比之下，消費者在購買一次性保費即期年金或遞延收入年金時無法收回本金。 吉辛說，這可能是消費者不那麼容易購買它們的原因之一，儘管它們的收入效率很高。
Limra 表示，到 2022 年，單一保費即期年金銷售額為 91 億美元，消費者購買了約 21 億美元的遞延收入年金。 就上下文而言，這些數字分別約為固定利率遞延年金銷售額的 12 分和 53 分。
Baker 說，以保護為重點的年金對於離退休 5 到 10 年的人來說可能是有意義的，他們無法忍受投資波動並願意為穩定支付稍高的成本。
然而，他們的價值主張可能對所有投資者都沒有意義，因為他們現在可以獲得超過 4% 的避險資產回報，例如短期美國國債（3 個月、1 年和 2-年，例如）如果他們持有這些債券到期，貝克說。 然而，這些國債並不能像年金那樣保證一定的收入來源。
